Одрживост инвертора запремине и профита на тржиштима у развоју

Од почетка године, потражња за фотонапонским складиштем на тржиштима у развоју као што су Азија, Африка и Латинска Америка наставила је брзо да расте и премашила је очекивања тржишта. Од јануара до маја, извоз компоненти на прекоморска тржишта, осим Европе и Сједињених Држава, износио је 62,7 ГВ, што је повећање од 56% у односу на претходну годину; од јануара до маја, вредност извоза инвертера је такође нагло порасла, Индија је порасла за 78% у односу на исти период претходне године, Пакистан за 241%, Саудијска Арабија за 677%, а Бразил за 19%. Инверторске компаније су имале користи од избијања тржишта у развоју. Сунгров је потписао велике наруџбе за складиштење енергије у Латинској Америци и Саудијској Арабији; Деие и Солис објавили су прогнозе учинка, а њихов учинак у другом кварталу премашио је очекивања тржишта. Верујемо да је главни разлог избијања тржишта у развоју нагли пад трошкова фотонапонског складиштења и ниска стопа пенетрације фотонапонских складишта. У 2022, удео производње фотонапонске енергије на тржиштима у развоју Блиског истока, Африке и Латинске Америке биће 1,7%, 2,0% и 3,9%, респективно, док ће традиционална тржишта Кине, Европа и Северна Америка биће 4,8%, 6,3% и 4,2%, респективно. Поред тога, несташице струје, политике подстицаја и пад каматних стопа на неким тржиштима су такође стимулативни фактори.

Краткорочно гледано, потражња на тржиштима у развоју у другој половини године ће вероватно премашити очекивања. Очекује се да ће Солисове испоруке у иностранство у трећем кварталу порасти за 30%-50% на месечном нивоу, што је потврда. Први разлог је тај што је тржиште још увек у процесу избијања, а други разлог је што је друга половина године генерално релативно врхунска сезона за тржишта у развоју. Овај образац се може пронаћи упоређивањем података о извозу претварача у првој и другој половини претходне године. У средњем року, стабилна и одлична економија пројекта и ниска база су и даље основни разлози за наставак високог раста тражње. Узмимо Пакистан као пример. Њена популација је око три пута већа од Немачке (крајем 2023.), али је удео производње фотонапонске енергије (2022.) само 1%, далеко нижи од немачких 11%. Истовремено, њена годишња производња електричне енергије по глави становника (2022) износи само 9% Немачке, а њен годишњи БДП по глави становника (2023) је само 3% Немачке. Има много већи простор за развој фотонапонских складишта од Немачке. Истовремено, постоји велика вероватноћа да ће више земаља на тржиштима у развоју показати експлозивну снагу у будућности. Верујемо да се очекује да ће потражња за фотонапонским складиштем на тржиштима у развоју одржати високу стопу раста у наредних 2-3 година, а очекује се да ће укупна стопа раста фотонапонских инсталација у иностранству ван Европе и Сједињених Држава достићи око 40%.

Производна баријера претварача није висока. Они који касне могу сустићи производе кроз обрнути развој и увођење талената. Дакле, видели смо да су се инверторске компаније, посебно мала предузећа, последњих година конвергирала у серијама производа и распореду тржишта. У том контексту, дугорочно гледано, иста врста производа на истом тржишту је предодређена да опадне профитабилност како се хомогеност повећава и тржишна конкуренција се појачава. Наведена логика је изазвала одређене забринутости тржишта у погледу одрживости профитабилности на тржиштима у развоју.

За разлику од гледишта тржишта, верујемо да ће за тржишта у развоју у наредних 2-3 година, експлозија потражње и разноликости обезбедити разноврсне иновације производа и континуирано понављање, чиме ће подржати корпоративну профитабилност. На пример, у Пакистану има више оловних батерија, а одговарајући избор инвертера значајно се разликује од оног у Европи. Да би отвориле канале на тржиштима у развоју, компаније прво морају да лансирају производе који задовољавају тржишну потражњу, а не конкуренцију ценама. Пошто тржиште тек почиње, купци, дилери и добављачи претварача још увек нису формирали потпуно и зрело разумевање потражње, и биће потребно неколико година развоја обима да би се реализовало истраживање потражње, развој функција и итерација производа. Стога се у наредних 2-3 година очекује да производи на овим тржиштима и даље буду у тржишном прозору брзе итерације, а нова генерација производа може природно имати добру премију. Стога очекујемо да се на тржиштима у развоју профитабилност претварача неће значајно променити у наредних 2-3 година. Очекује се да ће компаније са бољом прилагодљивошћу производа, бољом контролом трошкова и јачим ефектима обима наставити да уживају виши ниво нето профитне марже на тржиштима у развоју.